Aurora Cannabis: Viel Rendite, KEINE Moral 😈 sĂŒndige Aktien #2

Feb 13, 2019 | Höllenpresse, viel Rendite, keine Moral | 0 Kommentare

Liebe Finanzmenschen,

Börse kann echt chillig sein 
 und zwar mit Cannabis-Aktien! Heute sprechen wir ĂŒber Aurora Cannabis.

Ich zeige euch, ob sich jetzt ein Einstieg lohnt.

In meiner Show »Viel Rendite, keine Moral« stelle ich dir teuflisch gute Aktien aus sĂŒndigen Branchen vor. Das Motto meiner zweiten Episode lautet Wollust. Und da habe ich dir Aurora Cannabis als sĂŒndige Aktie herausgesucht.

Heute hat das Unternehmen seine Quartalszahlen veröffentlicht. Um es kurz zu machen: EnttÀuschend. Aber schaut selbst!

Aurora Cannabis Reaktionen

Besonders witzig finde ich die Schlagzeile »So darf es nicht weitergehen!« Also die Medien sind traurig, ich aber ĂŒberhaupt nicht. Ich finde, hier wird die Sau durchs Dorf getrieben. Wie ich darauf komme? Das erklĂ€re ich dir jetzt anhand der wichtigsten Kennzahlen.

Kurz noch eine Info: Ich packe alle sĂŒndigen Aktien aus dieser Show in ein wikifolio.

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Hohe Investitionen

Aurora Cannabis Daten

Die UmsĂ€tze haben sich mehr im Vergleich zum ersten Quartal mehr als verdoppelt. Das klingt sehr beeindruckend. Aber schauen wir ein Jahr zurĂŒck. Erst hier wird es wirklich wahnsinnig. Aurora hat ein Umsatzplus von 430 Prozent hinbekommen.

Stell dir vor, du bist HĂ€ndler und verkaufst normal 200 SchrĂ€nke. Ein Jahr spĂ€ter sind es plötzlich 1.060 SchrĂ€nke. Das geht nicht einfach so ohne extra Maßnahmen. DafĂŒr musst du einen totalen Trend erwischen. Es kommen AhornschrĂ€nke in Mode und du bist der einzige HĂ€ndler. Oder du eröffnest drei andere Shops und steigerst deinen Umsatz kĂŒnstlich.

Aurora Cannabis profitiert von beiden Punkten.

Das zeigen uns die Suchanfragen in Google Trends.

Cannabis Google Trends

Durch die Legalisierungswelle wurde Cannabis immer beliebter. Selbst in Deutschland ist medizinisches Cannabis seit 2017 legal. Also ist Cannabis voll im Trend. Ja gut, das war es irgendwie schon immer, aber jetzt besonders. Der zweite Punkt sind zusÀtzliche GeschÀfte. Unser Schrankumsatz ist durch neue Filialen gestiegen.

Aurora Cannabis erzielt neue UmsĂ€tze durch milliardenschwere Übernahmen.

Aurora Cannabis Produkte

Cannimed Therapeutics ging fĂŒr 1,1 Milliarden CAD an Aurora. Das sind ungefĂ€hr 735 Millionen Euro. Zudem kostete MedReleaf stolze 3,2 Milliarden CAD, also 2,2 Milliarden Euro. Beide Deals wurden letztes Jahr abgewickelt.

Es ist absolut logisch, dass Übernahmen die Bilanz belasten. Schließlich mĂŒssen sie irgendwie finanziert werden. Übernahmen kosten Geld. Schauen wir in die Kennzahlen, um zu sehen, wie gut Aurora finanziell aufgestellt ist.

Aurora Cannabis Kennzahlen

Das EBITDA, also der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen, soll sogar 2019 negativ sein. Das ist aber nur bei etablierten Unternehmen wirklich schlimm. FĂŒr starke Wachstumswerte gelten andere Regeln. Und Aurora Cannabis ist eine extrem starke Wachstumsaktie, wie es der erwartete Umsatz zeigt. Ab 2020 sieht es rosiger aus, wenn das EBITDA wieder in den grĂŒnen Bereich wechselt.

Was ist mit der Marge?

Es wird großes Theater um die Gewinnmarge gemacht.

Aurora Cannabis Daten 2 

Ja, die Marge ist von 70 auf 54 Prozent gefallen. Das klingt nach einem dramatischen RĂŒckgang. Ist aber weniger wild. Die meisten Unternehmen trĂ€umen von einer Marge ĂŒber 50 Prozent.

Was sind nun die GrĂŒnde fĂŒr die schlechtere Gewinnmarge?

  1. Niedrigere Verkaufspreise fĂŒr Cannabis. Um die Marge zu erhöhen, hat Aurora ein neues Produkt auf den Markt gebracht. Im Dezember 2018 kamen Softgel Kapseln mit einer höheren Gewinnmarge auf den Markt.
  2. Die VerkĂ€ufe von Cannabisöl gingen zurĂŒck. Das Produkt bringt jedoch sehr hohe Gewinnmargen.
  3. Es fielen zusĂ€tzliche Steuern fĂŒr medizinisches Cannabis an. Okay, gegen den Staat kann man wenig machen, da mĂŒssen alle Cannabis-Produzenten durch.
  4. Die Anlage ‚Aurora Sky‘ wurde in Betrieb genommen, was natĂŒrlich nicht kostenlos ist.
  5. Neue Verpackungsanforderungen haben weitere Ausgaben verursacht. Die Anlagen mussten entsprechend umgestellt werden.

Nun die gute Nachricht: Die letzten beiden Punkte sind einmalige Ausgaben. Also sollte die Marge in Zukunft entsprechend ansteigen.

Kurz noch einige Worte zu den Cannabis-Fabriken.

Aurora Cannabis Produktion

KĂŒnftig bringt Aurora Sky stolze 100.000 Kilogramm Cannabis im Jahr. Da erscheinen die anderen Produktionen absolut lĂ€cherlich. Aurora Mountain kommt gerade einmal auf 4.8000 Kilogramm. In den nĂ€chsten Jahren sollen Aurora Sun und Aurora Nordic 2 an den Start gehen. Sie wĂŒrden die Cannabis-Produktion mehr als verdoppeln.

Das Problem mit dem Hype

Klingt ja alles wunderbar bisher. Allerdings gibt es ein kleines Problem: nÀmlich den Aktienkurs.

Die Aurora Cannabis Aktie schwankt auf und ab.

Aurora Cannabis Aktienkurs

In den letzten zwei Jahren waren es ĂŒber 600 Prozent. Ich erwarte da keine Besserung. Eine winzige News kann die Aktie explodieren oder abstĂŒrzen lassen. Daher ist das Unternehmen nichts fĂŒr schwache Nerven. Aurora ist eine sehr spekulative Aktie, die du entsprechend niedrig im Depot gewichten solltest.

Apropos Depot: Zahlst du mehr als 5 Euro pro Trade, ist das zu viel.

Hier findest du meinen Depotfavoriten, klick rein:

ZurĂŒck zu Aurora: Der Cannabis Hype hat die Aktie explodieren lassen. Ja, der erwartete Umsatz ist gigantisch. Aber ist dieses Wachstum bereits jetzt im Aktienkurs enthalten? Die Aktie hat eine große Fangemeinde. Ich wĂŒrde daher verstĂ€rkt auf die Börsenpsychologie schauen. Und das geht am besten mit der Charttechnik.

Generell bewegen sich die Aktie relativ Àhnlich. Deshalb ziehe ich zur Trendbestimmung den Global Cannabis Stock Index heran.

Global Cannabis Stock Index

Dort sind die grĂ¶ĂŸten Player der Cannabis-Branche enthalten. Und hier sehen wir einen deutlichen AbwĂ€rtstrend. Ich wĂŒrde erst dann einsteigen, wenn der Index die rote Trendlinie durchbricht. Es ist einfacher, in einen positiven Trend zu investieren.

Jeder hat einen Partner!

Außer Aurora. Cronos arbeitet mit dem Tabakkonzern Altria zusammen. Tilray hat eine Kooperation mit AB InBev geschlossen. Das ist immerhin der weltgrĂ¶ĂŸte Bierkonzern der Welt. Aber Aurora Cannabis hat niemanden. Ich sehe das kritisch, da ein Partner die UmsĂ€tze ankurbeln kann. Außerdem sind neue Produkte wie Bier oder Zigaretten mit Cannabis möglich. Die Vermarktung ist durch das Netzwerk des Partnern deutlich einfacher.

Als zweiten Kritikpunkt sehe ich die Anzahl der Aktien. Aurora hat die Übernahmen durch neue Aktien finanziert.

Aurora Cannabis Anzahl Aktien

FĂŒr Anleger sind zusĂ€tzliche Aktien niemals gut. Das verwĂ€ssert bloß den Kurs, wie es in den letzten Monaten der Fall war. Laut dem Chief Financial Officer Glen Ibbott hat Aurora aber nun genug Geld. Eine Wandelanleihe hat stolze 345 Millionen USD eingebracht.

Fazit: Warten und kaufen

Du pflanzt einen Apfelbaum. Bis du die FrĂŒchte erntest, vergehen mehrere Jahre.

So wĂŒrde ich das aktuelle GeschĂ€ftsprinzip von Aurora beschreiben. Es fanden teure Investments statt, die aber zukunftsweisend sind. NatĂŒrlich musste Aurora Cannabis hierfĂŒr einen Verlust machen. Das GeschĂ€ft lĂ€uft aber nach wie vor wunderbar. Die UmsĂ€tze sollen in den nĂ€chsten Jahren krĂ€ftig ansteigen. Aurora ist eben eine klassische Wachstumsaktie. Der Aktienkurs ist jedoch extrem spekulativ.

Daher wĂŒrde ich auf Nummer sicher gehen und einen AufwĂ€rtstrend abwarten. Der Kurs kann nĂ€mlich noch einige Zeit lang fallen. Ich warte die nĂ€chsten Wochen oder sogar Monate ab, bevor ich einsteige.

deine Aktientipps

Mich interessiert: 

Wie ist deine Meinung zur Wirecard Aktie 2019? 

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